Un mito persistente en la sociedad materialista de hoy es que el dinero gobierna todo. A aquellos que deseen entender por qué las personas actúan de la manera en que lo hacen, se les dice que «sigan el dinero». El ansia de poder y riqueza triunfa sobre todo.
Sin embargo, hay cosas más importantes que el dinero, incluso en Wall Street. Algunos empresarios liberales y empresas de gestión de inversiones suelen sacrificar beneficios para promover sus causas ideológicas de izquierda.
El caso del fondo indexado BlackRock es un ejemplo de motivos ideológicos fuera de lugar. La compañía ha utilizado su fuerza financiera para intimidar a otros para que sigan las líneas ecológicas, sociales y de gobernanza (diversidad). Sin embargo, BlackRock ahora está probando su propia medicina. Está pagando la pena por insistir en que otros se inclinen ante los dioses de la cultura “despertada”.
Presentamos el sistema de calificación ESG
BlackRock es un jugador importante en la última moda de Wall Street de usar un sistema de calificación para decidir quién recibe su enorme suministro de dólares de inversión. Este nuevo esquema de crédito social evalúa las posibilidades de inversión en función del cumplimiento de los objetivos ambientales, sociales y de gobernanza (ESG). Un estado (p. ej., Utah) , condado, ciudad o empresa con una calificación ESG negativa puede verse privado de crédito o capital de inversión.
El 15 de enero de 2020, el fundador y director ejecutivo de BlackRock, Larry Fink, envió una carta a los directores ejecutivos diciendo que usará su poder para garantizar que “todos los gobiernos, empresas y accionistas deben enfrentar el cambio climático”.
La difícil situación de estas empresas objetivo empeora con los administradores de inversiones en fondos indexados como BlackRock, que controlan una gran cantidad de acciones. Pueden usar las calificaciones de ESG contra las juntas corporativas al promover resoluciones de accionistas para obligar a la gerencia a promover causas sociales liberales, estándares de clima ecológico y objetivos de empleo de diversidad. Los ecoactivistas de ESG se dirigen especialmente a las empresas de combustibles fósiles que están ideológicamente destinadas a la extinción.
BlackRock es el gestor de activos más grande del mundo, con fondos indexados por valor de 10 billones de dólares. Con Vanguard y State Street, todas bajo una administración «despertada», Blackrock ha estado utilizando su enorme fuerza financiera para llevar a Wall Street por caminos ideológicos desastrosos.
Un boomerang para BlackRock
Wall Street y los inversores están retrocediendo.
Los analistas dicen que tomar decisiones financieras basadas en la ideología es un asunto arriesgado. No puede sostenerse y dejarse impune.
El enfoque enérgico de BlackRock en la inversión ESG está afectando sus resultados. El rendimiento del fondo indexado se está deteriorando y los riesgos se están acumulando. Ante esta situación, UBS Wealth Management rebajó recientemente las calificaciones de BlackRock (NYSE: BLK) al incluirlo ahora como una recomendación «Neutral» en lugar de «Comprar». El banco también redujo el precio objetivo de las acciones a 585 dólares desde 700 dólares.
Las nuevas recomendaciones se hicieron basándose completamente en el posicionamiento ESG imprudente de BlackRock. UBS dice que la obstinada insistencia en este curso también podría desencadenar mayores inspecciones regulatorias y retiros de inversores.
Por lo tanto, la empresa que presiona a innumerables firmas para que adopten posiciones más «despertadas» de repente se ha encontrado con un boomerang que viene en su dirección. Los inversores y analistas ahora le dicen a BlackRock que las travesuras de ESG son un mal negocio y quieren que se detenga.
Sintiendo la presión, BlackRock ha publicado «aclaraciones» en su sitio web que buscan disipar la idea de que ha boicoteado por completo las inversiones en combustibles fósiles al destacar algunos fondos especiales que las incluyen. No obstante, la firma continúa ofreciendo una lista de otros fondos que excluyen los combustibles fósiles. Todavía apoya las resoluciones de los accionistas que promueven la agenda ESG.
Abandonar los esfuerzos ESG
Puede que sea demasiado tarde para una aclaración. Los ejecutivos de negocios cuestionan la necesidad del proyecto ESG que BlackRock impulsa con tanta fuerza. Una encuesta reciente de KPMG de cientos de altos ejecutivos encontró que tienen grandes reservas sobre ESG. Alrededor del 59% de los directores ejecutivos admitieron que «planean pausar o reconsiderar los esfuerzos ESG de su organización en los próximos seis meses mientras ajustan su estrategia para prepararse para una recesión».
Los ejecutivos en el mundo real se dan cuenta de que ya no pueden absorber los altos costos del activismo radical en tiempos difíciles. Necesitan ganar dinero para mantener a sus trabajadores empleados y las empresas abiertas. Los esfuerzos ESG sin retorno de la inversión son insostenibles.
Los ejecutivos se están dando cuenta de repente de que ESG se centra en controlar y forzar comportamientos. Está haciendo a través de los mercados de capital lo que los activistas radicales no pudieron hacer a través de los procesos democráticos.
Desinvertir de BlackRock
Los inversores también están tomando nota y desinvirtiendo en BlackRock. Con razón ven esta manía del “decrecimiento” como un suicidio para sus intereses y los de la nación. En un momento de mayores necesidades energéticas, por ejemplo, no tiene sentido utilizar el dinero de otras personas para servir a ideologías empeñadas en privar de capital a las empresas energéticas.
Los funcionarios republicanos están retirando las pensiones estatales y otros fondos de BlackRock. Dicen que las firmas de fondos indexados deberían maximizar, no armar, las inversiones. Los estados dicen que ya no pueden poner sus activos en fondos ESG cuando BlackRock apunta a industrias que les proporcionan flujos masivos de ingresos fiscales. Ellos quieren salir.
El tesorero de Luisiana, John Schroder, por ejemplo, anunció que el estado retirará aproximadamente $800 millones de los fondos de BlackRock en un plazo de tres meses. Él dice que las posiciones ecológicas de ESG chocan con la floreciente industria energética del estado. BlackRock participa activamente en la destrucción de la economía de Luisiana.
Del mismo modo, Carolina del Sur se une a Luisiana al desinvertir sus casi $200 millones en participaciones en BlackRock. El tesorero de Carolina del Sur, Curtis Loftis, hizo un llamado a todos los estados para que “resistan la presión de simplemente alinearse con su cosmovisión izquierdista”.
Fondos sangrantes ESG
Una veintena de estados han comenzado a retirar decenas de millones de dólares en fondos estatales de BlackRock. En agosto pasado, 19 fiscales generales enviaron una carta al CEO de BlackRock, Larry Fink, quejándose de las prácticas ESG. Arkansas, Utah, Texas, Missouri, West Virginia y Kentucky han sido bastante francos en resistir la locura. El tesorero de Nebraska, John Murante, afirmó recientemente que BlackRock y otras firmas de activos “han perdido credibilidad en la inversión ESG”.
Florida controla $ 186 mil millones en fondos de pensiones estatales que los funcionarios estatales pronto retirarán de los bancos activistas ESG. La autoridad de pensiones públicas de Kentucky y la jubilación de los maestros del estado serán especialmente dolorosas ya que involucrarán hasta $66 mil millones. BlackRock se está quedando sin los fondos que buscaba negar a otros. Sus calificaciones de inversión y los precios de las acciones están bajando. Sin embargo, la empresa «despertada» está redoblando su posición errónea al expandir sus ofertas de ESG.
El prestigio de tener inversiones ESG
Los inversores con buen sentido comercial reconocen una mala oferta cuando la ven. Están saliendo mientras pueden. Los gobiernos estatales conservadores también reconocen las señales de advertencia de que los fondos ESG son un mal negocio.
Sin embargo, el establecimiento liberal ha promovido tanto los ESG que la demanda sigue siendo alta para estos fondos indexados ideológicos. Dichos clientes no están «siguiendo el dinero», sino que prefieren sacrificarlo a sus divinidades «despertadas».
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Desafortunadamente, los administradores de inversiones liberales pueden contar con inversionistas crédulos «despertados» que, en lugar de buscar un ROI más alto, están hipnotizados por el prestigio totémico de tener estos activos políticamente correctos pero financieramente en bancarrota.
El boomerang de ESG es una advertencia para BlackRock y otros administradores de inversiones de que se ha entendido su juego. Al menos algunas personas e instituciones importantes se dan cuenta de los peligros de seguir este peligroso camino y están dispuestas a correr la voz de que el «despertar» de ESG debe evitarse como la peste.
